Fx Optionen Schmetterling

Die lange Schmetterlingsspanne ist eine Drei-Bein-Strategie, die für eine neutrale Prognose geeignet ist - wenn Sie erwarten, dass sich der zugrunde liegende Aktienkurs (oder Indexindex) nur sehr wenig über die Laufzeit der Optionen ändert. Ein Butterfly kann entweder mit Call-oder Put-Optionen implementiert werden. Der Einfachheit halber erläutert die folgende Erläuterung die Strategie unter Verwendung von Anrufoptionen. Eine lange Aufruf Butterfly Spread besteht aus drei Beinen mit insgesamt vier Optionen: lang ein Anruf mit einem niedrigeren Streik, kurz zwei Anrufe mit einem mittleren Streik und lange einen Aufruf eines höheren Streiks. Alle Anrufe haben die gleiche Auszeit, und der mittlere Streik ist auf halber Strecke zwischen den unteren und den höheren Streiks. Die Position wird als lange angesehen, weil es einen Netto-Cash-Aufwand zu initiieren erfordert. Wenn eine Schmetterlingsausbreitung richtig implementiert wird, ist der potentielle Gewinn höher als der potentielle Verlust, aber sowohl der mögliche Gewinn als auch Verlust werden begrenzt sein. Die Gesamtkosten einer langen Schmetterlingsspanne werden durch Multiplikation des Nettobetrags (der Kosten) der Strategie mit der Anzahl der Aktien, die jeder Vertrag repräsentiert, berechnet. Ein Schmetterling wird bei Verfall brechen, wenn der Kurs des Basiswerts gleich einem von zwei Werten ist. Der erste Break-Even-Wert wird berechnet, indem der Nettobetrag zum niedrigsten Basispreis addiert wird. Der zweite Break-Even-Wert wird berechnet, indem der Nettobetrag vom höchsten Basispreis abgezogen wird. Das maximale Gewinnpotenzial eines langen Schmetterlings wird durch Subtrahieren der Nettoverschuldung aus der Differenz zwischen dem mittleren und dem niedrigeren Basispreis berechnet. Das Höchstrisiko ist auf die Nettoverschuldung für die Position begrenzt. Butterfly Spreads erreichen ihr Maximal-Gewinn-Potenzial bei Verfall, wenn der Kurs des Basiswerts gleich dem mittleren Basispreis ist. Der maximale Verlust wird realisiert, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem niedrigsten Streich oder oberhalb des höchsten Streiks bei Verfall liegt. Wie bei allen erweiterten Option Strategien, Butterfly Spreads lassen sich in weniger komplexe Komponenten gebrochen werden. Die lange Aufruf Butterfly Spread hat zwei Teile, ein Stier Call-Spread und ein Bär Call verbreiten. Das folgende Beispiel, das Optionen auf dem Dow Jones Industrial Average (DJX) verwendet, veranschaulicht diesen Punkt. Option Kauf Beispiel DJX Handel 75.28 n dieses Beispiel die Gesamtkosten des Schmetterlings ist die net Debit (.50) x die Anzahl der Aktien pro Vertrag (100). Dies entspricht 50, ohne Kommissionen. Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um ein dreibeiniges Geschäft handelt und für jede Handelsbörse eine Provision erhoben wird. Im Folgenden wird ein Exspirationsgewinn - und - verlustdiagramm für diese Strategie dargestellt. Das obige Ergebnis hat keinen Einfluss auf Provisionen, Zinsen, Steuern oder Margin-Erwägungen. Dieser Gewinn-und Verlust-Grafik ermöglicht es uns, leicht zu sehen, die Break-even Punkte, maximale Gewinn-und Verlust-Potenzial am Verfall in Dollar-Konditionen. Die Berechnungen sind nachfolgend dargestellt. Die beiden Break-Even-Punkte treten auf, wenn der Basiswert 72.50 und 77.50 beträgt. Auf der Grafik ergeben sich zwei Punkte, bei denen die Gewinn - und Verlustlinie die x-Achse kreuzt. (78) - Net Debit (.50) 77,50 Der maximale Gewinn kann nur erreicht werden, wenn der DJX gleich der Mitte ist Streik (75) bei Verfall. Wenn der Basiswert 75 bei Verfall, wird der Gewinn 250 weniger die Provisionen bezahlt werden. (75) - Lower Strike (72) - Net Debit (.50) 2,50 2,50 x Anzahl der Anteile pro Kontrakt (100) 250 weniger Provisionen Der maximale Verlust in diesem Beispiel ergibt sich, wenn der DJX unter dem unteren liegt (72) oder oberhalb des höheren Streiks (78) beim Ausatmen. Liegt der Basiswert unter 72 oder über 78, so beträgt der Verlust 50 zuzüglich der gezahlten Provisionen. (50) .50 x Anzahl der Anteile pro Kontrakt (100) 50 plus Provisionen Durch die Betrachtung der Komponenten der Gesamtstellung sind die beiden Spreizungen, aus denen sich der Schmetterling zusammensetzt, leicht zu erkennen. Bull-Call-Spread: Lange 1 der November 72 Anrufe amp Kurze ein der November 75 Anrufe Bear call spread: Kurze eine der November 75 Anrufe amp Long 1 auf der 78 November Anrufe Zusammenfassung Eine lange Schmetterling verbreitet wird von Investoren, die eine Prognose verwendet Enge Trading-Bereich für die zugrunde liegenden Sicherheit, und die nicht bequem mit dem unbegrenzten Risiko, das mit kurzen ein Straddle beteiligt ist. Der lange Schmetterling ist eine Strategie, die Vorteil der Zeit Premium Erosion eines Optionsvertrages, aber immer noch ermöglicht dem Investor eine begrenzte und bekannte Risiko haben. Was ist der Schmetterling Option Verbreitung Die Schmetterling Verbreitung wird zusammen, um ein geringes Risiko zu schaffen, Niedrige Belohnung Optionen-Strategie und ist so konzipiert, dass die Vorteile eines Marktes oder Aktien, die Bereich gebunden ist. Der Schmetterling kann mit Call - oder Put-Optionen erstellt werden. Die Strategie wird als Schmetterling aufgrund der Form der Risiko-Merkmale Diagramm sehen Sie unten beachten Sie die beiden Flügel und dann den größeren Körper. Die Butterfly-Verbreitung wird durch den Kauf von 1 langen ITM-Aufruf, Kurzschluss 2 ATM-Anrufe und Kauf von 1 langen OTM aufgebaut. Das Verhältnis zwischen den 3 Optionen sollte 1: 2: 1 betragen und der Abstand zwischen den Ausübungspreisen der Long-Optionen sollte gleich weit entfernt vom Short Call Strike liegen. Zum Beispiel könnte eine Butterfly-Verbreitung von 3 Call-Optionen mit Streiks von 100, 105 und 110 gemacht werden. Der Schmetterling wird zu einer Netto-Debit-Transaktion führen, da die ITM und OTM-Anrufoptionen einen größeren Wert als die beiden kurzen ATM-Anrufe insgesamt . Während die Transaktion relativ geringes Risiko ist, wird die Belohnung auch begrenzt sein. Wenn Sie die Struktur des Schmetterlings zu brechen, sind Sie im Wesentlichen kaufen ein Stier Call-Spread und ein Bär Anruf verbreitet. Schmetterling Spread Risk Characteristics Lets Überprüfung der Risiken Merkmale der Schmetterling Spread. Optionsstrategie - Schmetterlingsausbreitung Wie Sie im Risikodiagramm sehen können, ist das maximale Risiko dieser Position lediglich die Nettooptionsprämie, die zur Schaffung der Schmetterlingsspanne gezahlt wurde. Liegt die Sicherheit unter dem Streik des ITM-Aufrufs oder oberhalb des Streiks des OTM-Aufrufs bei Verfall, so geht die Nettoverschuldung verloren und das maximale Risiko wird angenommen. Risk ITM Anrufprämie - ATM Anrufprämie OTM Anrufprämie. Ähnlich wie Straddles und erwürgt, hat die Schmetterlingsausbreitung zwei breakingven Szenarien: Breakeven b1 Niedrigster Schlag-Gefahr Breakeven b2 Höchster Schlag - Gefahr Wenn die Sicherheit innerhalb dieser zwei Grenzen bei Verfall bleibt, ist die Schmetterlingsausbreitung in einer rentablen Position. Der Schmetterling wird den maximalen Gewinn erzielen, wenn die Sicherheit zum mittleren Ausübungspreis schließt. Das macht die kurzen Anrufe wertlos und macht auch den höchsten Schlag nennenswert wertlos. Profit Potenzial Middle Strike - Lowest Strike - Risiko Wie finde ich einen Kandidaten für einen Schmetterling Lets Überprüfung ein paar Kriterien, die berücksichtigt werden sollten, bevor Sie einen Schmetterling auf. Zunächst wollen wir Streckengebundene Bestände lokalisieren können. Der Trick ist, in der Lage sein, eine Situation, in der eine volatile Aktie ist immer bereit, Bereich gebunden zu erkennen. Dies ist häufig zu erkennen, wenn die Aktien mit enormen Kursschwankungen einhergehen, die von einer starken Volumenerhöhung begleitet werden, und auch von einer Intra-Periodenumkehr. Diese Arten von Bewegungen sind als Abblase-Tops bekannt und neigen dazu, einen starken Widerstand vorwärts zu geben. Sehen Sie unseren Abschnitt auf Leuchter Charting Umkehrmuster besser zu verstehen, einige gemeinsame Umkehr-Setups mit Kerzenständer-Charts. Der Tiefpunkt nach der Spitze wird als Reaktion niedrig bezeichnet und kann nun als Ihre untere Grenze der Handelsreichweite verwendet werden. Nun wollen Sie für die Sicherheit warten, um eine 50 Retracement zurück in die Mitte des Bereichs zu machen und dann initiieren den Schmetterling. Denken Sie daran, Sie wollen die Sicherheit innerhalb einer Handelsspanne bleiben. Das bedeutet, dass Sie sicherstellen müssen, dass keine News-Ankündigungen oder Gewinnveröffentlichungen vor Ablauf der Option fällig sind. Während es fast unmöglich ist, Nachrichtenmeldungen auf dem Markt zu vermeiden, möchten Sie versuchen, vermeiden Sie größere Releases wie CPI, GDP oder Gehäuse Daten (vor allem, wenn Sie einen Schmetterling auf einem Wohnungsbestand haben) Auswahl Zeit bis zum Verfall Typischerweise Schmetterlinge Sind am effektivsten, wenn sie mit einem Ablauf von 1 bis 2 Monaten ausgelöst werden. Sie wollen nicht zu viel Zeit für die Aktie, um durch die Handelsspanne brechen zu lassen, so dass weniger ist mehr in dieser Situation. Zusätzlich wird Zeitzerfall oder Theta größer sein, da die Option näher am Expiration ist. Das wird gut unter Berücksichtigung der beiden kurzen ATM-Anrufe, die in dieser Strategie beteiligt sind. Lets Blick auf ein reales Leben Beispiel einer Schmetterling verbreitet, so können Sie eine bessere Vorstellung davon, wie es funktioniert. Wir arbeiten mit einem Beispiel mit Freddie Mac (FRE). Die Aktie hat vor kurzem auf gigantischen Volumen gesunken und dies legte die Basis in der Handelsspanne. Wie oben erwähnt, richtet die Rally nach dem Boden in der Regel die Spitze der Handelsspanne. Überprüfen der Grafik unten, können Sie sehen, dass FRE Setup ein Bereich zwischen 25 und 35 und es ist derzeit Handel direkt in der Nähe der Mitte des Bereichs, bei 29,58. Nun, da wir die ideale Grafik, um einen Schmetterling auf, können wir einen Blick auf die Call-Optionen-Kette. Beachten Sie, dass gehen zu lange in 2 Monate Prämie gehen. Es ist derzeit Jan. 2008. Um die Butterfly Verbreitung zu etablieren, kaufen wir die 25 und 35 Streik Optionen und kurz die 30 Optionen. Daher würden wir einen Nettoschadensbilanz schaffen, indem wir diesen Handel einsetzen, und wie wir bereits angedeutet haben, stellt das Nettodebit das Risiko auch im Handel dar. Schmetterlingsrisiko 6.90 - 2 3.60 1.95 1.65 Denken Sie daran, wir wollen, dass dieser Bestand weitergeht und bis zum Verfall geblieben ist und deshalb unsere Breakeven auf Basis der unteren und oberen Grenze der Schmetterlingsverbreitung berechnet werden. Breakeven b1 25 1.65 26.65 Breakeven b2 35 - 1.65 33.35 Gewinnpotential des Schmetterlings 30 - 25 - 1.65 3.35 Was passiert, wenn die Aktie nicht oberhalb oder unterhalb der Break-Even-Punkte liegt, die oben beim Verfall vorgeschlagen wurden? Nun, sagen wir, dass die Aktie bei 26 am Ende schließt. Sie könnten Ihr Ergebnis anhand folgender Formel berechnen: Gewinn / Verlust bei Verfall, wenn der Aktienkurs zwischen Under Strike und Middle Strike Closing Price - Lower Strike - Risikoprofit / - verlust bei Verfall schließt, falls der Aktienbestand zwischen Upper Strike und Middle Strike liegt Higher Strike - Schlusskurs - Risiko Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Butterfly-Ausbreitung eine großartige Technik für den Handel mit einer Bandbreite ist. Der Schlüssel ist, kürzere Laufzeit Prämien kaufen und die Chancen zu Ihren Gunsten setzen, indem sie in Wertpapiere, die keine News-bezogene Ereignisse während der Laufzeit Ihrer Option haben. Das Risiko einer Butterfly-Ausbreitung ist jedoch recht gering, die Belohnung ist ebenfalls gut. Volatilitätskurve Die Volatilität für Fx (Währungs-) Optionsmärkte wird mit drei Parametern für jedes Verfalldatum angegeben. Diese sind ATM-Volatilität, 25 Delta-Schmetterling und 25 Delta-Risikoeversal. DerivativeEngines erhalten diese Standart-Marktvolatilitätsdaten von verschiedenen Brokern für jedes Verfalldatum und erzeugen ein Volatilitätslächeln für jeden Streik mit Vanna Volga-Methode. Da die Volatilitätskurve eine Kurve ist, ändert sie sich mit den Marktbedingungen. Alle Optionstypen und strukturierten Produkte auf dieser Website werden mit der Marktvolatilität bewertet, und die Ergebnisse sind nah an Echtzeit-Bedingungen. FX Options Pricing Option Pricer Vanilla Option: Eine einzelne Vanilla-Option, die sowohl mit der Marktvolatilität als auch mit der Volatilität der User-Inputs bewertet werden kann. Mehrere Optionen: Ein Portfolio von bis zu 5 Vanille-Optionen kann mit der Marktvolatilität bewertet werden. Barrier-Option: Eine Barrier-Option, die sowohl mit der Marktvolatilität als auch der Volatilität der User-Inputs bewertet werden kann. One Touch Option: wird in Zukunft gestartet werden No Touch Option: wird in Zukunft gestartet werden Double No Touch Option: wird in Zukunft gestartet werden Double One Touch Option: wird in Zukunft gestartet werden European Digital Option: wird in Die zukünftige European Range Option: wird in Zukunft gestartet werden Range Accrual Option: wird in Zukunft gestartet werden Strukturierte Produkte Preisgestaltung DCD (Dual Currency Deposit) Ein einziges DCD-Produkt kann mit Marktvolatilität bewertet werden Asymetric Forward: Ein einziges Asymetric Forward Produkt kann Mit Marktvolatilität festsetzen. Null-Kosten-Kragen: Ein einzelnes Null-Kosten-Kragen-Produkt kann mit Marktvolatilität festgesetzt werden. Seemöwe (3 Way Collar): Eine einzelne Möwe (3 Way Collar) Produkt kann mit Marktvolatilität bewertet werden. Devisenoptionen im Forex-Handel Quelle: FX Trek Intellicharts Grundlegende Verwendung einer Währungsoption In Abbildung 1 sehen wir den Widerstand, der am Anfang des Monats Februar unter dem Schlüsselkurs 1.0200 AUD / USD gebildet wurde Wir bestätigen dies durch die technische Doppel-Top-Formation. Dies ist eine großartige Zeit für eine Put-Option. Ein FX-Händler, der den australischen Dollar gegen den US-Dollar kürzen will, kauft einfach eine einfache Vanille-Put-Option wie die folgende: ISE Options Ticker Symbol: AUM Spotrate: 1.0186 Long Position (Kauf einer Geldmenge): 1 Vertrag Februar 1.0200 120 Pips Maximaler Verlust: Premium von 120 Pips Gewinnpotential für diesen Trade ist unendlich. Aber in diesem Fall sollte der Handel eingestellt werden, um bei 0,9950 die nächste große Stützbarriere für einen maximalen Gewinn von 250 Pips zu beenden. Der Debit-Spread-Handel Neben dem Handel mit einer einfachen Vanille-Option kann ein FX-Händler auch einen Spread-Handel schaffen. Bevorzugt von Händlern, Spread Trades sind ein bisschen komplizierter, aber sie werden einfacher mit der Praxis. Der erste dieser Spread Trades ist die Soll-Spreads. Auch bekannt als die Stier rufen oder tragen gesetzt. Hier ist der Trader zuversichtlich, der Wechselkurs Richtung, sondern will es ein bisschen sicherer spielen (mit ein wenig weniger Risiko). In Abbildung 2 sehen wir ein Stützungsniveau von 81,65, das in den Wechselkursen USD / JPY Anfang März 2011 auftaucht. Abbildung 2: Ein Unterstützungsniveau taucht im März 2011 USD / JPY-Paar auf. Quelle: FX Trek Intellicharts Dies ist eine perfekte Gelegenheit, um einen Bull Call verbreiten, weil das Preisniveau wird wahrscheinlich finden Sie einige Unterstützung und Aufstieg. Implementierung eines Bull Call Debit-Spread würde so aussehen: ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spot-Rate: 81,75 Long-Position (Kauf einer in der Geld-Call-Option): 1 Vertrag März 81,50 183 Pips Short Position (Verkauf einer aus der Geld-Option): 1 Vertrag März 82,50 135 Pips Net Debit: -183135 -48 Pips (der maximale Verlust) Bruttogewinnpotential: (82.50 - 81.50) x 10.000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pip 100 Pips Wenn der USD / JPY-Wechselkurs 82,50 überschreitet, profitiert der Handel von 52 Pips (100 Pips 48 Pips (Net Debit) 52 Pips) Der Credit Spread Trade Der Ansatz ist ähnlich für eine Credit-Spread. Aber anstelle der Auszahlung der Prämie, der Devisenoptionshändler sucht, von der Prämie durch die Ausbreitung zu profitieren, unter Beibehaltung einer Handelsrichtung. Diese Strategie wird manchmal als Stier Put oder Bär nennen verbreitet. (Erfahren Sie mehr über diese und andere Spreads in Option Spread Strategies.) Nun können wir zurück zu unserem USD / JPY Wechselkursbeispiel verweisen. Mit Unterstützung bei 81,65 und einer zinsbullischen Meinung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen kann ein Trader eine Bull-put-Strategie implementieren, um etwaige Aufwärtspotenziale im Währungspaar zu erfassen. ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81,75 Short-Position (Verkauf in der Geld-Put-Option): 1 Vertrag März 82,50 143 Pips Long-Position (Kauf einer aus der Geld-Put-Option) : 1 Vertrag März 80,50 7 Pips Netto-Kredit: 143 - 7 136 Pips (der maximale Gewinn) Mögliche Verluste: (82,50 80,50) x 10,000 (Einheiten pro Vertrag) x 0,01 Pip 200 Pips 200 Pips 13 Pips (Nettokredit) 64 Pips Maximale Verlust) Wie jeder sehen kann, ist es eine große Strategie, um zu implementieren, wenn ein Trader ist bullish in einem Bärenmarkt. Nicht nur gewinnt der Trader von der Optionsprämie. Aber er oder sie ist auch die Vermeidung der Verwendung von realen Geld zu implementieren. Beide Sätze von Strategien sind für Richtungsspiele groß. (Für mehr auf Richtungsspiele, siehe Handel Forex mit einer direktionalen Strategie.) Option Straddle Also, was passiert, wenn der Händler ist neutral gegen die Währung, aber erwartet eine kurzfristige Änderung der Volatilität. Ähnlich wie vergleichbare Equity-Optionen spielt, werden Devisenhändler eine Option Straddle-Strategie zu konstruieren. Dies sind große Trades für die FX-Portfolio, um eine potenzielle Breakout verschieben oder lulled Pause in der Wechselkurs zu erfassen. Die Straddle ist ein bisschen einfacher einzurichten im Vergleich zu Kredit-oder Debit-Spread-Trades. In einem Straddle, weiß der Händler, dass ein Ausbruch bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall sein Bestes, um sowohl einen Anruf und eine Put zu kaufen, um den Ausbruch zu erfassen. Abbildung 3 zeigt eine große Straddle Gelegenheit. Butterfly Verbreitung Was ist ein Schmetterling Verbreitung Ein Schmetterling Verbreitung ist eine neutrale Option Strategie Kombination von Stier und Bär breitet sich aus. Butterfly Spreads verwenden vier Optionskontrakte mit dem gleichen Ablauf, aber drei verschiedene Ausübungspreise, um eine Reihe von Preisen zu schaffen, die die Strategie profitieren kann. Der Händler verkauft zwei Optionskontrakte zum mittleren Basispreis und kauft einen Optionskontrakt zu einem niedrigeren Basispreis und einem Optionskontrakt zu einem höheren Basispreis. Beide Putts und Anrufe können für eine Schmetterlingsausbreitung verwendet werden. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Schmetterling Verbreitung Butterfly Spreads haben ein begrenztes Risiko. Und die maximalen Verluste, die auftreten, sind die Kosten für Ihre ursprüngliche Investition. Die höchste Rendite, die Sie verdienen können, tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts exakt dem Basispreis der mittleren Optionen entspricht. Option Trades dieser Art sind strukturiert, um eine hohe Chancen auf einen Gewinn zu erzielen, wenn auch ein kleiner Gewinn. Eine Long-Position in einer Schmetterlingsspanne wird Gewinn erzielen, wenn die zukünftige Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses niedriger ist als die implizite Volatilität. Eine Short-Position in einer Schmetterlingsspanne wird einen Gewinn erzielen, wenn die zukünftige Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses höher ist als die implizite Volatilität. Call-Option Butterfly-Spread-Merkmale Durch den Verkauf von kurzen zwei Call-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und dem Kauf einer Call-Option bei einem oberen und einem niedrigeren Basispreis (oft als Flügel des Schmetterlings bezeichnet) ist ein Investor in der Lage zu verdienen Ein Gewinn, wenn der Basiswert einen bestimmten Kurs nach Verfall erreicht. Ein kritischer Schritt beim Aufbau einer richtigen Schmetterlingsausbreitung ist, dass die Flügel des Schmetterlings gleich weit von dem mittleren Streikpreis sein müssen. So, wenn ein Anleger Short zwei Optionen auf einen Basiswert zu einem Basispreis von 60 verkauft, muss er jeweils eine Call-Option zu den 55 und 65 Ausübungspreisen kaufen. In diesem Szenario würde ein Anleger den maximalen Gewinn erzielen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert bei einem Verfall von 60 Euro festgesetzt wird. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert am Ende der Laufzeit unter 55 liegt, würde der Anleger seinen maximalen Verlust realisieren, was der Nettopreis des Kaufs der beiden Flügelrufoptionen und der Erlös aus dem Verkauf der beiden mittleren Streikoptionen wäre. Das gleiche gilt, wenn der Basiswert bei Verfall bei 65 oder mehr festgesetzt wird. Liegt der Basiswert zwischen 55 und 65, kann ein Verlust oder Gewinn eintreten. Die Höhe der Prämie bezahlt, um die Position eingeben ist der Schlüssel. Angenommen, es kostet 2,50, um in die Position einzutreten. Daraus folgt, dass, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwo unter 60 minus 2,50 liegt, die Position einen Verlust erleiden würde. Dasselbe gilt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert mit einem Kurs von 60 plus 2,50 bei Verfall bewertet wurde. In diesem Szenario würde die Position profitieren, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwo zwischen 57,50 und 62,50 bei Verfall bewertet wird.